Reprendre
une entreprise
Chaque année, des milliers d’entreprises disparaissent non pas parce qu’elles ne sont plus viables, mais parce qu’aucun repreneur n’a été identifié à temps.
Le départ à la retraite, l’augmentation des défaillances et le manque d’accompagnement des repreneurs met en lumière de réelles opportunités de reprise.
Notre accompagnement
Chez TÉNOR, nous avons une conviction :
Une entreprise viable ne devrait jamais disparaître faute de repreneur!
02
Structurer l’opération
Analyse de l’opportunité de reprise et valorisation.
Pilotage des négociations et respect de la confidentialité.
Préparation du dossier de financement et de l’offre de reprise conforme aux attentes du tribunal.
Accompagnement lors des audiences de présentation.
Analyse des offres concurrentes et ajustement de l’offre au fil des négociations.
01
Identifier les opportunités
Recherche d’entreprises à reprendre ou de repreneurs qualifiés grâce à une base de données ciblée et à un réseau professionnel étendu.
Veille économique sur les opportunités de reprise.
Veille sur les entreprises en bonne santé, en procédure amiable, en procédure de redressement ou de liquidation judiciaire.
Activation du réseau pour accéder à des offres “off market”.
03
Sécuriser la transaction
Due dilligences d’acquisition afin d’analyser les risques et opportunités de la cible.
Confidentialité et conduite des négociations.
Rédaction d’une offre de reprise conforme aux réglementations en vigueur.
Offre de reprise conforme aux attentes des tribunaux afin d’optimiser les chances de sélection.
Actes contresignés par un avocat.
04
Réussir la reprise
Accompagnement du repreneur et de la nouvelle gouvernance dès le jugement afin de réaliser les actes post-reprise.
Maintien du dialogue social avec les salariés afin de sécuriser la reprise.
Accompagnement dans le maintien et le développement de la performance durant la première année.
Sécurisation de la transition opérationnelle et managériale.
Structurer le financement d’une reprise
La reprise d’une entreprise est une opération stratégique qui nécessite la mise en place d’un financement structuré.
Selon la taille de l’entreprise, le secteur d’activité et le projet de développement, le financement d’une acquisition peut associer plusieurs sources de capitaux.
De l’analyse de la capacité de financement, à la structuration du plan de financement, Ténor accompagne le porteur de projet dans la préparation du dossier jusqu’à sa coordination auprès des banques et/ou investisseurs.
TÉNOR accompagne les repreneurs dans la structuration financière de leur reprise. Notre objectif est de sécuriser le financement et faciliter la réalisation de l’opération.
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Toute opération de reprise nécessite un apport en capital du repreneur ou des actionnaires.
Cet apport constitue la base du financement et permet de démontrer l’engagement des dirigeants dans le projet.
Les fonds propres peuvent provenir :
des dirigeants repreneurs
d’associés ou partenaires industriels
d’investisseurs financiers.
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Les établissements bancaires interviennent généralement pour financer une partie de l’acquisition sous forme de crédit d’acquisition.
Ce financement est structuré en fonction :
de la rentabilité de l’entreprise
de sa capacité de remboursement
du projet de développement présenté.
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Dans certaines opérations, des investisseurs peuvent intervenir pour accompagner la reprise ou soutenir un projet de développement.
Il peut s’agir :
de fonds d’investissement
de family offices
d’investisseurs privés.
Leur intervention permet de renforcer les fonds propres et soutenir la croissance de l’entreprise.
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Dans certains cas, le cédant peut accepter de différer une partie du paiement du prix de cession.
Ce mécanisme, appelé crédit vendeur, permet de faciliter la réalisation de l’opération et d’aligner les intérêts entre les parties.
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Certains dispositifs peuvent également compléter le financement d’une reprise :
garanties publiques
dispositifs de soutien à la transmission d’entreprise
accompagnement par des organismes spécialisés.
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Le LBO consiste à acquérir une entreprise via une société holding créée pour l’opération.
La holding contracte un financement bancaire pour réaliser l’acquisition, et le remboursement de la dette est assuré grâce aux résultats générés par l’entreprise reprise.
L’OBO permet à un dirigeant ou à un actionnaire de restructurer le capital de son entreprise.
Il consiste à créer une holding qui rachète tout ou partie des titres de la société, souvent avec l’entrée d’investisseurs financiers.
Recevoir les opportunités !
Si vous souhaitez être informé des entreprises à reprendre correspondant à votre projet, laissez-nous vos coordonnées.
Pourquoi rejoindre
le réseau TÉNOR
En vous inscrivant, vous bénéficiez :
d’un accès prioritaire aux opportunités de reprise
d’un accès à des offres “off market”
d’entreprises sélectionnées et analysées
d’un accompagnement dans la structuration de l’opération
d’un expert qui rédige et défend l’offre au Tribunal afin de multiplier les chances de succès
d’un accompagnement post-reprise afin de garantir la rentabilité.
Notre objectif est de vous aider à identifier la bonne opportunité et sécuriser votre projet de reprise.
Des opportunités sélectionnées
Grâce à notre réseau d’affaires et à notre activité de conseil , nous identifions régulièrement :
des entreprises à transmettre : départ à la retraite, orientation stratégique
des entreprises à reprendre à la barre du tribunal : endettement excessif nécessitant un repreneur qui choisira l’activité et les postes qu’il souhaite sans reprise des dettes
Chaque opportunité est analysée et structurée en amont afin de faciliter la prise de décision des acquéreurs.
Une fois la décision prise, Ténor accompagne le repreneur dans chaque étape de reprise ainsi que le suivi post-reprise afin de garantir la rentabilité.
